تحلیل بنیادی شبندر | عملکرد این نماد پالایشی چگونه است؟

به گزارش نبض بورس، شبندر (شرکت پالایش نفت بندرعباس) در زمینی به وسعت تقریبی ۷۰۰ هکتار در کرانه شمالی آب‌های خلیج فارس و مجاورت شهر بندرعباس احداث شده و در سال ۱۳۷۶ مورد بهره برداری قرار گرفته است. فعالیت اصلی آن، پالایش نفت خام و تولید محصولات و فرآورده‌های نفتی و همچنین احداث، راه‌­اندازی و بهره‌­برداری از کارخانه‌های صنعتی، برای تولید و فروش محصولات نفتی و شیمیایی است.

نفت گاز، نفت کوره، بنزین‌ها، وکیوم باتوم، نفت سفید، گازمایع، لوبکات و سوخت هوایی سنگین، جزء محصولات اصلی این شرکت می‌باشند. خوراک مصرفی هم شامل نفت خام و میعانات است که البته سهم میعانات ناچیز است.

این پالایشگاه یکی از ۹ شرکت پالایشی کشور می‌باشد و بر اساس ظرفیت پالایش، در رده چهارم قرار گرفته است. همچنین تنها پالایشگاه تصفیه نفت خام سنگین در سطح ایران و خاورمیانه می‌باشد. این شرکت در سال ۹۱ وارد تابلوی بورس شد و سهام خود را با نماد شبندر عرضه کرد.

سهامداران شبندر چه کسانی هستند؟

جدول زیر ترکیب سهامدران شرکت را نشان می‌دهد که بانک رفاه یشترین درصد مالکیت را دارد. همچنین سهام شناور آن ۳۲ درصد می‌باشد، در واقع ۳۲ درصد سهام شرکت توسط سهامداران خرد مورد معامله قرار می‌گیرد.

 

عملکرد شش ماهه شبندر چگونه بوده است؟

پالایشگاه نفت بندر عباس دوره شش ماهه سال جاری را با سود خالص ۷۹۳۸ میلیارد تومانی معاد ۵۹ تومان سود به ازای هر سهم به پایان رساند است که ۱۲۹ درصد بیشتر از مدت مشابه سال قبل است.  

فروش شرکت در شش ماهه اول امسال حدود ۸۶ هزار میلیارد تومان بوده است که ۱۹۷ درصد بیشتر از دوره مشابه سال گذشته  است. از این مقدار ۶۸ هزار میلیارد تومان مربوط به فروش داخلی و ۱۶ هزار میلیارد تومان مربوط به فروش صادراتی شرکت است. حاشیه سود ناخالص در این دوره ۱۱ درصد گزارش شده که این عدد در شش ماهه سال قبل ۱ درصد بوده است.   نمودار زیر روند مبلغ فروش و بهای تمام شده محصولات شرکت را در ۵ سال اخیر نشان می‌دهد که فاصله گرفتن ین نمودار از یکدیگر نشان از افزایش حاشیه سود ناخالص دارد.

 

بهای تمام شده در شرکت‌های پالایشی وابستگی زیادی به قیمت نفت دارد و  قیمت خوراک این شرکت‌ها که در دستورالعمل سال ۱۳۹۹، براساس نرخ صادراتی نفت خام و میعانات تدوین و ابلاغ شده بود برای سال ۱۴۰۰ به قیمت نفت خام منتشر شده در نشریه بین‌المللی پلتس و فوب خلیج‌فارس تغییر یافت.

شرکت در فصل تابستان ۴۵ هزار میلیارد تومان فروش داشته که ۹ درصد بیشتر از بهار است. حاشیه سود ناخالص بهار و تابستان به ترتیب ۱۳ و ۹ درصد گزارش شده است.

ترکیب محصولات شرکت در دوره ۶ ماهه منتهی به شهریور سال جاری در نمودار زیر آورده شده است که نفت گاز با ۳۴ درصد بیشترین سهم از سبد محصولات شرکت را دارا می‌باشد.

 

شبندر ماهانه چه کرد؟

شرکت پالایش نفت بندرعباس  در ۸ ماهه منتهی به آبان ماه سال جاری حدود ۱۲۵۰۷ هزار متر مکعب تولید داشت؛ که ۱۰۷۱ هزار متر مکعب آن مربوط به این ماه می‌باشد. نموار زیر مقادیر تولید و فروش شرکت را به تفکیک هر ماه در سال جاری نشان می‌دهد.

 

 

همچنین علت کاهش تولید آبان نسبت به ماه‌های قبل ناشی از تعمیرات اساسی واحد‌های تقطیر، تصفیه گاز مایع و تصفیه بنزین می‌باشد.

همچنین بررسی‌های معاملات این شرکت در رینگ پتروشیمی بورس کالا نشان میدهد که در سال ۱۴۰۰ و تا پایان آذر ماه سال جاری، مجموعا ۱۵۹۰۶۰۰ تن محصول به ارزش ۱۲۴۴۲ میلیارد تومان به فروش رسیده است. میانگین حجم ماهانه معاملات این شرکت در بورس کالا ۱۷۶۷۳۳ تن بوده و میانگین نرخ فروش این شرکت ۷.۸ میلیون تومان بوده است.

در پایان آذر ۱۴۰۰ نیز مجموعا ۲۰۹۸۰۰ تن به ارزش ۱۹۸۳  میلیارد تومان با میانگین نرخ ۹.۵ میلیون تومان فروش داشته که مبلغ معاملات این ماه نسبت به ماه گذشته ۱۰۹ درصد رشد داشته است.

آخرین قیمت سهم ۶۵۸۰ ریال است و در یک ماه گذشته نزدیک به ۳ درصد رشد داشته است.